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ChargePoint 주가 1년 후 전망: 매수 기회일까?
전기차 충전 인프라 구축의 선두주자, ChargePoint(NYSE: CHPT) 주가가 최근 부진한 흐름을 보이고 있습니다. 하지만 주식 시장에는 '위기가 곧 기회'라는 말이 있듯이, 현재의 하락세가 미래 성장을 위한 발판이 될 수 있을까요? 이번 글에서는 ChargePoint의 최근 실적 발표를 심층 분석하고, 1년 후 주가 전망과 함께 지금이 매수 적기인지 투자 관점에서 꼼꼼히 따져보겠습니다.
ChargePoint, 성장통을 겪고 있나?
ChargePoint는 북미와 유럽 지역에서 가장 큰 전기차 충전 네트워크를 운영하고 있습니다. 하지만 최근 발표된 2026 회계연도 1분기(2025년 4월 30일 마감) 실적은 다소 실망스러웠습니다. 매출은 전년 동기 대비 9% 감소한 9,760만 달러를 기록하며 시장 예상치를 하회했고, 주당 순손실은 0.12달러로 적자 폭은 줄었지만 여전히 손실을 기록했습니다.
주가는 실적 발표 이후 반짝 상승했지만, 지난 1년간 60% 이상 하락한 상태입니다. 이는 금리 인상으로 인한 전기차 시장의 성장 둔화와 함께, ChargePoint의 주요 고객인 주거 및 상업 시설의 충전소 설치 연기 등이 복합적으로 작용한 결과로 분석됩니다.
하지만 긍정적인 신호도 있습니다. 조정 총이익, 영업이익, 조정 EBITDA 마진이 모두 개선되었고, 순손실 폭도 줄어들고 있다는 점입니다. 이는 ChargePoint가 비용 절감 노력과 함께 고마진의 구독 및 소프트웨어 서비스 확대를 통해 수익성 개선에 집중하고 있기 때문으로 풀이됩니다.
| 지표 | FY 2022 | FY 2023 | FY 2024 | FY 2025 | Q1 2026 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 (백만 달러) | 242 | 468 | 507 | 417 | 98 |
| 매출 성장률 (YoY) | 65% | 93% | 8% | (18%) | (9%) |
| 조정 총이익 마진 | 24% | 20% | 8% | 26% | 31% |
| 영업이익 마진 | (110%) | (73%) | (89%) | (61%) | (55%) |
| 순이익 (손실) (백만 달러) | (299) | (345) | (458) | (283) | (57) |
| 조정 EBITDA (백만 달러) | N/A | (217) | (273) | (117) | (23) |
출처: ChargePoint 실적 발표 자료
ChargePoint의 미래 전략: 이튼과의 협력과 거시 경제 변수
ChargePoint는 2026 회계연도 2분기 매출을 9,000만 달러에서 1억 달러 사이로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 8%에서 17% 감소한 수치입니다. ChargePoint CFO Mansi Khetani는 실적 발표에서 "관세 불확실성을 포함한 거시 경제 환경의 지속적인 변화"를 고려하여 신중하게 전망하고 있다고 밝혔습니다.
하지만 ChargePoint는 이튼(Eaton)과의 협력을 통해 새로운 성장 동력을 확보하려 하고 있습니다. 이튼의 전기 그리드 솔루션과 ChargePoint의 충전소를 통합하여 원스톱 솔루션을 제공함으로써, 고객 편의성을 높이고 시장 경쟁력을 강화한다는 전략입니다. 개인적으로 이 협력은 단순한 기술 제휴를 넘어, ChargePoint가 에너지 관리 솔루션 시장으로 진출하는 교두보가 될 수 있다고 생각합니다.
증권 analysts들은 ChargePoint의 연간 매출이 거의 제자리걸음을 할 것으로 예상하지만, 하반기에는 거시 경제가 회복되고 전기차 시장이 안정화되면서 성장세가 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 연간 조정 EBITDA는 마이너스 6,300만 달러로 개선될 것으로 예상됩니다.
※ EBITDA : 법인세, 이자, 감가상각비용을 차감하기 전의 이익으로, 기업의 실제 현금 창출 능력을 보여주는 지표
1년 후 ChargePoint 주가 전망: 130% 상승 가능할까?
증권 analysts들은 2027 회계연도에 ChargePoint의 매출이 29% 증가한 5억 3,700만 달러, 조정 EBITDA는 마이너스 1,600만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 2028 회계연도에는 매출이 33% 증가한 7억 1,300만 달러, 조정 EBITDA는 6,700만 달러 흑자를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.
물론 이러한 장밋빛 전망을 곧이곧대로 믿기는 어렵습니다. 하지만 ChargePoint의 기업 가치가 올해 매출의 1배 수준인 4억 6,500만 달러에 불과하다는 점을 감안하면, 단기적인 변동성을 감내할 수 있는 투자자에게는 매력적인 매수 기회가 될 수 있습니다. 만약 ChargePoint가 증권 analysts들의 예상대로 성장하고, 2027 회계연도 초에 매출의 2배 수준으로 거래된다면, 주가는 향후 12개월 동안 130% 이상 상승할 여력이 있다는 계산이 나옵니다.
하지만 투자에는 항상 리스크가 따릅니다. ChargePoint의 경쟁 심화, 기술 변화, 정부 정책 변화 등 다양한 요인이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자 결정을 내리기 전에 충분한 정보를 수집하고 신중하게 고려해야 합니다.
결론: ChargePoint, 장기적인 관점에서 투자할 가치가 있을까?
결론적으로 ChargePoint는 현재 어려운 시기를 겪고 있지만, 장기적인 관점에서 성장 가능성이 높은 기업입니다. 전기차 시장의 성장과 함께 충전 인프라에 대한 수요는 계속 증가할 것이고, ChargePoint는 강력한 브랜드 인지도와 광범위한 충전 네트워크를 바탕으로 시장을 선도할 가능성이 높습니다.
하지만 투자에는 항상 리스크가 따르므로, 투자 결정을 내리기 전에 자신의 투자 목표와 위험 감수 수준을 고려해야 합니다. 만약 당신이 장기적인 성장 가능성을 믿고, 단기적인 주가 변동성을 감내할 수 있는 투자자라면, ChargePoint는 포트폴리오에 편입할 가치가 있는 종목일 수 있습니다.
다만, 원문 기사에서도 언급되었듯이, The Motley Fool의 Stock Advisor에서 추천하는 다른 10개의 유망 종목도 함께 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 현명할 것입니다. 결국, 성공적인 투자는 정보 수집과 분석, 그리고 자신의 판단에 달려 있습니다.
Disclaimer: 이 글은 투자 조언이 아니며, 투자 결정은 본인의 책임 하에 신중하게 내리셔야 합니다.